Como se livrar do risco diário no day trade
O Mercado Futuro funciona como o Mercado a Termo, porém há uma diferença primordial. Nos dois mercados, os participantes se comprometem a comprar ou a vender certa quantidade de um ativo financeiro por um preço estipulado para liquidação em data futura. Porém, enquanto no mercado a termo as liquidações são integralmente realizadas nas datas de vencimento, no mercado futuro os compromissos sofrem ajustes financeiros conforme as expectativas acerca do preço futuro do ativo em negociação. Este mecanismo financeiro que apura perdas e ganhos entre compradores e vendedores é chamado de ajuste diário.
É por meio do ajuste diário que é possível fazer uma equalização de todas as posições no mercado futuro. Ou seja, com base no preço de compensação diário, resultado da movimentação diária de débitos e créditos nas contas dos participantes, é apurada a variação no valor das posições (negativa ou positiva) carregadas por eles. E dependendo das posições por eles mantidas, recebem seus lucros ou pagam seus prejuízos. Este movimento diário faz diluir o risco até o vencimento do contrato assumido pela câmara de compensação da B3.
O ajuste diário durante o mês que antecede o vencimento dos contratos é uma característica do mercado futuro, pois no mercado a termo o ajuste é único, ocorre na data do seu vencimento e toda a perda ou ganho é acumulado no último dia (vencimento).
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Nesse sentido, além do ajuste diário aumentar a liquidez, possibilita ainda diluir o risco de não cumprimento do contrato no seu vencimento.
Dessa forma, pode-se definir ajuste diário no mercado futuro como um mecanismo por meio do qual as posições mantidas em aberto pelos clientes são equilibradas e suas diferenças acertadas financeiramente todos os dias, ou seja, quando o preço no mercado futuro cai a parte vendedora recebe da parte compradora, e paga quando o preço sobe. Ao término do contrato todas as diferenças são quitadas pelo fluxo diário de perdas ou ganhos entre os participantes.
Por fim, o preço de ajuste, determinado no call de fechamento, é a cotação apurada diariamente pela B3, segundo critérios preestabelecidos, utilizada para o ajuste diário das posições no mercado futuro. No call de fechamento é definido o preço de ajuste e a concentração de operações no call revela o preço representativo do mercado naquele dia.
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